Nansen บริษัทวิเคราะห์บล็อคเชน ระบุประเด็นสำคัญ 2 ประการหลังจากการล่มสลายของอัลกอริธึม UST ของ Terra
Nansen ได้ดำเนินการตรวจสอบโดยใช้ข้อมูลบนเครือข่ายจากระบบนิเวศ Terra ไปยังบล็อกเชน Ethereum เพื่อพยายามสร้างแผนภูมิของเหตุการณ์ที่นำไปสู่การหลุด Peg ของ UST
เป็นที่น่าสังเกตว่ารายงานไม่ได้รวมเหตุการณ์ off-chain ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจทำให้สถานการณ์รุนแรงขึ้นและส่งผลกระทบต่อนักลงทุน ซึ่งรวมถึงรายละเอียดการขาดทุนสุทธิระหว่างกระเป๋าเงิน และสิ่งที่เกิดขึ้นกับเงินสำรอง Bitcoin ( BTC ) ที่ใช้สนับสนุน UST
ผู้โจมตีใช้สภาพคล่องของ Curve เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไร
สิ่งแรกและใหญ่ที่สุดจากการระบุของ Nansen เกี่ยวกับที่อยู่กลุ่มเล็ก ๆ หรือผู้เล่นที่ระบุช่องโหว่ในระบบนิเวศของ Terra โดยตกเป็นเหยื่อของสภาพคล่องของ Curve pools ที่สนับสนุน TerraUSD (UST) กับเหรียญ Stablecoin อื่น ๆ และย้ายไปใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไร
รายงานสรุปว่านักแสดงเหล่านี้ถอนเงิน UST ออกจากโปรโตคอล Anchor บน Terra ได้อย่างไร ซึ่งเงินทุนเหล่านี้ถูกเชื่อมโยงจาก Terra ไปยัง Ethereum โดยใช้ Wormhole
จากนั้นก็นำ UST จำนวนมหาศาลมาแลกเป็นเหรียญ Stablecoin ต่าง ๆ ใน liquidity pool ของ Curve จากนั้น Nansen ก็ได้คาดการณ์ว่าในระหว่างกระบวนการ depeg นั้นกระเป๋าเงินที่ระบุบางส่วนได้ใช้ประโยชน์จากความคลาดเคลื่อนระหว่างแหล่งราคาบน Curve รวมถึงเว็บเทรดแบบ decentralized และ centralized ด้วยการซื้อและขาย positions ในเว็บเทรด
กระเป๋าเงินเจ็ดใบเป็นศูนย์กลางของการ depeg ของ UST
การวิเคราะห์บล็อคเชนของ Nansen ได้ใช้แนวทางทฤษฎีที่มีพื้นฐานซึ่งระบุข้อมูลปริมาณธุรกรรมที่เกี่ยวข้องระหว่างวันที่ 7 ถึง 11 พฤษภาคม ซึ่งเป็นกรอบเวลาที่ UST สูญเสียการ peg $1
บริษัทได้ตรวจสอบโซเชียลมีเดียและกระทู้ในฟอรัมเพื่อจำกัดกรอบเวลานั้นให้แคบลง โดยเน้นที่โฟลว์ของธุรกรรมที่โดดเด่นบน Curve liquidity pools ซึ่งนำไปสู่วิธีการวิเคราะห์ได้สามเฟส
เฟสที่หนึ่ง เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ธุรกรรมเข้าและออกจากโปรโตคอล Curve lending ซึ่งอนุญาตให้ Nansen รวบรวมรายชื่อกระเป๋าเงินที่มีกิจกรรมชี้ให้เห็นถึงผลกระทบที่มีนัยสำคัญต่อการ depeg ของ UST
เฟสที่สองจะซับซ้อนกว่าเล็กน้อย เนื่องจาก Nansen สังเกตธุรกรรมของ Wormhole bridge ที่อาจส่งผลต่อเหตุการณ์ depeg โดยบริษัทได้ตรวจสอบการไหลออกของ UST จากโปรโตคอล Anchor ที่เกี่ยวข้องกับรายการกระเป๋าเงินบางส่วน และตามมาด้วยการตรวจสอบการขาย UST และ USDC ในเว็บเทรด centralized
ขั้นตอนสุดท้าย เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์หลักฐาน on-chain เพื่อบรรยายเหตุการณ์รอบ ๆ UST depeg จากนั้นจึงไฮไลต์รายการกระเป๋าเจ็ดใบที่เชื่อว่าเป็นศูนย์กลางในการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra
รายงานของ Nansen ให้ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจ ซึ่งขับเคลื่อนโดยการวิเคราะห์บล็อคเชน โดยบริษัทเลือกที่จะไม่คาดเดาวัตถุประสงค์หรือแรงจูงใจที่เป็นไปได้ที่อยู่เบื้องหลังกระเป๋าทั้งเจ็ดที่มีบทบาทสำคัญในการทำให้เกิดการ depeg ของ UST
