คุณต้องการซื้อขายหุ้น Tesla Inc. ตลอด 24 ชั่วโมงหรือไม่? รวมถึงการเดิมพันว่าหุ้นของ Robinhood Markets Inc. จะเสนอขายต่อประชาชนทั่วไปหรือไม่? หรือว่าโดนัลด์ ทรัมป์จะลงชิงตำแหน่งประธานาธิบดีในปี 2024? สิ่งเหล่านี้และอื่น ๆ มีอยู่ในเว็บเทรด FTX ซึ่งเป็นหนึ่งในเว็บเทรดสกุลเงินดิจิทัลที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก
FTX เป็นผลงานของ Sam Bankman-Fried มหาเศรษฐีวัย 29 ปีที่กินอาหารมังสวิรัติ และแชร์อพาร์ทเมนต์ในฮ่องกงกับเพื่อนร่วมห้อง เมื่อปีที่แล้วเค้าได้รับความสนใจเมื่อเขาให้เงิน 5 ล้านดอลลาร์แก่กลุ่มที่สนับสนุนแคมเปญของ Joe Biden ทำให้เขาเป็นผู้สนับสนุนซีอีโอรายใหญ่อันดับสองของ Mr. Biden รองจาก Michael Bloomberg
เมื่อไม่นานมานี้ FTX ได้ทำข้อตกลงระยะเวลา 19 ปี มูลค่า 135 ล้านดอลลาร์ เพื่อซื้อสิทธิ์ในการตั้งชื่อสนามของทีมบาส Miami Heat โดยข้อตกลงซึ่งได้รับการอนุมัติโดย National Basketball Association โดยจะเปลี่ยนชื่อจากเดิม American Airlines Arena ไปเป็น FTX Arena เริ่มตั้งแต่ฤดูกาล 2021-22 ซึ่ง FTX กล่าวว่าข้อตกลงนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อส่งเสริมเว็บเทรดในสหรัฐอเมริกาที่มีขนาดเล็กซึ่งมีผลิตภัณฑ์ที่แปลกใหม่
Cryptocurrencies กำลังเป็นกระแสหลักมากขึ้น รวมถึง Bitcoin ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในปีนี้ และ Coinbase Global Inc. ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัท crypto ที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐ ก็ได้เปิดซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้น Nasdaq ในสัปดาห์นี้ โดยมูลค่าตลาดของ Coinbase ที่ 84 พันล้านดอลล่าร์ถือเป็นสัญญาณว่าความคลั่งไคล้ bitcoin กำลังจะหมดไปหรือว่าการเงินแบบดั้งเดิมกำลังจะถูกพิชิตโดยโลก crypto
สำหรับคนในวงการคริปโตหลาย ๆ คน สิ่งที่น่าสนใจไม่ได้อยู่ที่ Coinbase ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การทำให้มือใหม่สามารถซื้อ bitcoin ได้ง่าย ๆ สิ่งที่น่าตื่นเต้นกว่านั้นคือเว็บเทรดในต่างประเทศเช่น FTX ที่ดำเนินการอยู่นอกเหนือหน่วยงานของสหรัฐอเมริกา และข้อเสนอ
ทั้งสกุลเงินดิจิทัลและอนุพันธ์ก็ช่วยให้ผู้ใช้ทำการเดิมพันที่มีความเสี่ยงกับราคาในอนาคตของ bitcoin , etherและเหรียญอื่น ๆ
Bankman-Fried ซึ่งทำงานให้กับ Jane Street Capital LLC ซึ่งเป็นบริษัท quantitative-trading ก่อนที่จะเข้าสู่ bitcoin ได้รับการยกย่องจากการดำเนินการเว็บเทรด crypto ที่เชื่อถือได้มากกว่าคู่แข่งหลายราย และนโยบายของ FTX ในการบริจาค 1% ของรายได้ให้กับองค์กรการกุศล แต่เขาก็กำลังดำเนินการเชิงรุกในการเปิดตัวตลาดใหม่ รวมถึงบางส่วนที่ครอบคลุมขอบเขตของสิ่งที่ได้รับอนุญาตภายใต้กฎหมายของสหรัฐอเมริกา
ตัวอย่างเช่น FTX เป็นบริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตรายใหญ่รายแรกที่เสนอหุ้นที่เป็นโทเค็น – ที่จะติดตามมูลค่าหุ้นของบริษัทต่าง ๆ เช่น Tesla, GameStop Corp. หรือ BioNTech SE นอกจากนี้ยังนำเสนอผลิตภัณฑ์ Spinoff ยอดนิยมที่เรียกว่าสัญญา pre-IPO ซึ่งช่วยให้นักเทรดในต่างประเทศเดิมพันในการประเมินมูลค่าที่คาดหวังของบริษัทเช่น Robinhood
แม้ว่าหุ้นที่เป็นโทเค็นของ FTX จะเป็นตลาดที่ค่อนข้างเล็ก แต่จนถึงขณะนี้มีการซื้อขายประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยผู้สนับสนุนคริปโตมองว่านี่เป็นหนทางในการปลดปล่อยหุ้นจากข้อจำกัดที่ไม่จำเป็น และไม่เหมือนหุ้นทั่วไป เนื่องจากหุ้นที่เป็นโทเค็นสามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา ไม่ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯจะเปิดหรือไม่และนักลงทุนทั่วโลกสามารถเข้าถึงได้ เช่นเดียวกับ Binance – ก็ได้เปิดตัวหุ้นโทเค็นแบบเดียวกับของ FTX ในเวอร์ชันของตัวเอง
Bankman-Fried หวังว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯจะอนุญาตผลิตภัณฑ์นี้ในที่สุด “ไม่มีอะไรทำงาน 9.30-16.00 น. ห้าวันต่อสัปดาห์” เขากล่าวในการให้สัมภาษณ์ “ จริงๆแล้วมียังมีช่องว่างมากมายในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ในตลาดหุ้น”
แต่ก็มีคนที่เตือนให้นักลงทุนควรระมัดระวัง “สิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่แปลกใหม่และซับซ้อนมาก” Lee Reiners ผู้อำนวยการบริหารของ Global Financial Markets Center ของ Duke University กล่าว “สิ่งเหล่านี้ถูกกำหนดให้ระเบิดขึ้นในบางช่วงเวลา จากนั้น FTX จะอยู่กับหน่วยงานกำกับดูแลและหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย”
Bankman-Fried กล่าวว่าหุ้นที่เป็นโทเค็น ไม่ได้ซับซ้อนไปกว่าใบเสร็จรับเงินของอเมริกา ซึ่งทำให้นักลงทุนสหรัฐสามารถซื้อขายหุ้นของบริษัทในต่างประเทศได้ โทเค็นของ FTX สามารถแลกเป็นหุ้นอ้างอิงจริงได้ที่บริษัทการลงทุนของเยอรมันที่ได้รับการควบคุมชื่อ CM-Equity AG ซึ่งจะช่วยให้ราคาของโทเค็นเป็นไปตามหุ้นจริง ขณะที่สัญญา pre-IPO นั้นเมื่อบริษัทที่อ้างอิงออกขายหุ้นสู่สาธารณะ สัญญาก็จะแปลงเป็นหุ้นโทเค็นของบริษัทนั้นเช่นเดียวกัน
“ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวตกอยู่ในพื้นที่สีเทา ๆ ตามกฎข้อบังคับ ซึ่งหากมีการซื้อขายในสหรัฐอเมริกาพวกเขาก็มีแนวโน้มที่จะตกอยู่ในอำนาจของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์” ทนายความกล่าว ซึ่งนั่นจะบังคับให้ FTX ต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบต่างๆซึ่งอาจรวมถึงข้อจำกัดต่าง ๆ เช่นกัน
ซึ่งกลยุทธ์ดังกล่าวมีความเสี่ยง โดยในเดือนตุลาคมอัยการของรัฐบาลกลางตั้งข้อหาผู้ก่อตั้ง BitMEX ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตนอกประเทศอีกแห่งหนึ่ง โดยละเมิดกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินเนื่องจากไม่สามารถลงทะเบียนตามกฎข้อบังคับของสหรัฐอเมริกา ในขณะที่ถูกกล่าวหาว่าเปิดให้ชาวอเมริกันใช้แพลตฟอร์มของตน ซึ่งผู้ก่อตั้ง BitMEX ปฏิเสธข้อกล่าวหา
เว็บเทรดทำเงินโดยการเก็บค่าธรรมเนียมจากผู้ค้า และยิ่งพวกเขาจัดการปริมาณโวลลุ่มได้มากเท่าไหร่ พวกเขาก็จะได้รับมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งจนถึงเดือนนี้ FTX กล่าวว่าได้ประมวลผลการซื้อขายเฉลี่ยแล้ว 10.7 พันล้านดอลลาร์ในแต่ละวัน เพิ่มขึ้นจากประมาณ 900 ล้านดอลลาร์เมื่อหกเดือนที่แล้ว นั่นทำให้ FTX เป็นหนึ่งในเว็บเทรดคริปโตอันดับต้น ๆ ของโลกแม้ว่าจะเริ่มดำเนินการในเดือนพฤษภาคม 2019 เท่านั้น
จากการเปรียบเทียบ Coinbase ซึ่งไม่ได้ให้บริการอนุพันธ์ มีการซื้อขายรายวันประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ ตามข้อมูลของ CryptoCompare ผู้ให้บริการข้อมูล นอกจากนี้กิจกรรมของ FTX ยังมีปริมาณที่น้อยมากเมื่อเทียบกับเว็บเทรดอนุพันธ์แบบดั้งเดิมเช่น CME Group Inc. ซึ่งจัดการการซื้อขายหลายล้านล้านดอลลาร์ในแต่ละวัน
FTX ไม่ได้มีการเปิดเผยข้อมูลทางการเงิน แต่การเพิ่มขึ้น ทำให้นาย Bankman-Fried ติดอันดับบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลก เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา Forbes ประเมินมูลค่าสุทธิของเขาไว้ที่ 8.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ผูกติดอยู่กับสัดส่วนการถือหุ้นของ FTX และโทเค็นต่างๆ
บางคนอาจเข้าใจว่านาย Bankman-Fried บริหารทั้ง FTX และบริษัทการค้าคริปโต Alameda Research ซึ่งเป็นผู้ค้ารายใหญ่ใน FTX ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ไม่ได้รับอนุญาตในตลาดอื่น ๆ เช่นหุ้นในสหรัฐฯ ซึ่งทาง Bankman-Fried กล่าวว่า Alameda ไม่ได้รับสิทธิพิเศษใด ๆ เกี่ยวกับ FTX และธุรกิจต่าง ๆ จะแยกจากกันเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์
FTX มีชื่อเสียงในด้านการสร้างตลาดใหม่ ๆ อย่างรวดเร็ว “พวกเขาได้ผลักดันในแง่ของผลิตภัณฑ์และความเร็วที่พวกเขาสามารถเปิดตัวผลิตภัณฑ์ได้อย่างแน่นอน” Rich Rosenblum ประธาน GSR บริษัทการค้า crypto กล่าว
บางคนก็ดูน่าขบขันที่ไม่เกี่ยวข้องกับการมุ่งเน้นการเข้ารหัสลับของ FTX ตัวอย่างเช่นในระหว่างการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ FTX ดำเนินการในตลาดการทำนายซึ่งตามมาด้วยผู้ค้า crypto ในตลาดดังกล่าวผู้คนเดิมพันด้วยเงินกับเหตุการณ์ในอนาคตและราคาสะท้อนถึงความน่าจะเป็นที่คาดหวังของผลลัพธ์ต่างๆ ก่อนวันเลือกตั้ง ตลาดแสดงอัตราต่อรองที่ทรัมป์ชนะที่ 30% สิ่งนี้เพิ่มขึ้นถึง 80% หลังจากที่ประธานาธิบดีผู้ดำรงตำแหน่งพาฟลอริดา แต่จะล้มลงเมื่อมีผลการค้นหาเพิ่มเติมเข้ามา
Bankman-Fried เรียนฟิสิกส์ที่สถาบันเทคโนโลยีแมสซาชูเซตส์ และเริ่มต้นอาชีพในวงการวิชาการ แต่เขากลับหันเข้าหา “effective altruism” ซึ่งกระตุ้นให้ผู้คนเพิ่มผลกระทบทางสังคมในเชิงบวกให้มากที่สุด โดยเขาตัดสินใจเข้าสู่แวดวงการเงินโดยหวังว่าจะได้โชคลาภเพื่อนำไปมอบให้กับองค์กรการกุศล
ในปี 2017 นาย Bankman-Fried ได้เริ่มต้น Alameda Research ในปีต่อมาเขาได้ก่อตั้ง FTX กับเพื่อนร่วมงาน Alameda ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความไม่พอใจกับคุณภาพของเว็บเทรด crypto ที่มีอยู่
ในบรรดาองค์กรที่ Mr. Bankman-Fried ให้การสนับสนุน ได้แก่ OpenAI ซึ่งเป็น research lab ที่พยายามสร้างความมั่นใจว่าปัญญาประดิษฐ์จะเป็นประโยชน์ต่อมนุษยชาติ และโครงการ Nuclear Threat Initiative ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อลดภัยคุกคามจากอาวุธนิวเคลียร์และชีวภาพ
Bankman-Fried กล่าวว่าการบริจาคของเขาให้กับกลุ่มไบเดน เพราะเขามองว่าการเอาชนะทรัมป์มีความสำคัญต่อเสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitics)
แม้จะเป็นผู้บริจาครายใหญ่ แต่เขาก็ยังไม่ได้พบกับประธานาธิบดี “ผมชอบที่จะพูดคุยกับเขาเกี่ยวกับกฎระเบียบเกี่ยวกับคริปโต แต่ผมไม่คิดว่าเขาจะไม่สน”
