วันที่ 13 มีนาคม 2023 ที่ผ่านมา บริษัท HSBC ได้ตกลงซื้อบริษัทในสาขาของ Silicon Valley Bank ในสหราชอาณาจักรในราคา 1 ปอนด์ ซึ่งดีลนี้อยู่ภายใต้การจัดหาของรัฐบาลสหราชอาณาจักรและธนาคารแห่งอังกฤษหลังจากธนาคาร Silicon Valley Bank สาขาใหญ่ในสหรัฐฯ ที่เกิดปัญหาสภาพคล่อง
“การซื้อขายนี้เป็นเรื่องมีเหตุผลอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจของเราในสหราชอาณาจักร” ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ HSBC นอเอล ควินน์ กล่าวในแถลงการณ์ในวันจันทร์ ”
ทำไม HSBC ซื้อ SVB ถึงมีเหตุผล?
จากคำพูดของประธานเจ้าหน้าที่ของ HSBC จะพบคำว่า “ มีเหตุผลอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจของเราในสหราชอาณาจักร” ประโยคนี้สามารถตีความออกไปได้ 2 ทาง ได้แก่
- ตีความว่าอาจจะมีหลายบริษัท Tech start ups ที่ HBSC ทำการลงทุนไปด้วย มีส่วนเกี่ยวอยู่ใน Silicon Valley Bank ด้วย อาจต้องการให้ชื่อ Silicon Valley Bank ยังไม่หายไปจากโลกการเงิน
- ด้วยชื่อเสียงของ City of London ที่เป็นแหล่งรวมเม็ดเงินเยอะที่สุดในโลก การเข้าซื้อแบงค์ที่ซัพพอร์ตธุรกิจ Tech start ups ที่ตั้งอยู่ใน london ในราคานี้นั้นถือว่าเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าที่สุด
“รัฐบาลสหราชอาณาจักรกล่าวว่าเงินฝากของลูกค้าจะได้รับการคุ้มครอง และ ลูกค้าของ Silicon Valley Bank UK สามารถเข้าถึงเงินฝากและบริการธนาคารเช่นเดิมตั้งแต่วันที่ 13 มีนาคม 2023 โดยภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงแล้ว HSBC ในสาขาของสหราชอาณาจักรจะใช้เงินทุนภายในธุรกิจของตนเพื่อซื้อ Silicon Valley Bank UK Limited ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นทันที แต่ ณ ปัจจุบัน ข้อตกลงนี้ไม่ได้รวมสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัทแม่ Silicon Valley Bank
คำว่า “ บริษัทแม่” แสดงให้เห็นว่า ในอนาคต ทาง HSBC อาจจะทำการเข้าถึงสินทรัพย์ต่าง ๆ และช่วยเรื่องหนี้สินของสาขา UK หลัง HSBC ซื้อ SVB โดยเหตุสำคัญก็คือ Silicon Valley Bank UK นั้นมีปัญหาแค่เรื่อง Liquidity Insufficient (สภาพคล่องไม่เพียงพอ) เท่านั้น เท่ากับว่าหนี้ของ Tech Company Asset ของบริษัทดี ๆ ที่อยู่ในบริษัทนี้ก็ยังอยู่ ส่งผลให้ ในอนาคต HBSC อาจจะสามามรถทำกำไรจากบริษัท Silicon Valley Bank ที่ฟื้น และบริษัท Tech ที่อยู่ข้างในจะยังสามารถเติบโตมาจ่ายหนี้ได้อีก
ทำไมถึงซื้อในราคาแค่ 1 ปอนด์ ?
ในการเข้าซื้อบริษัทนั้นเราจะเป็นต้องเข้าซื้อโดยนำเงินมาแลกก็สินทรัพย์ในบริษัทอย่างนึงเพียงเท่านั้น แต่ในเคส HSBC ซื้อ SVB สิ่งที่ Silicon Valley Bank UK มีนั้นคือ หนี้ของบริษัท Tech start ups (Liability) และ เงินของลูกค้า Deposited money (ขายเงินของลูกค้าไม่ได้) โดยไม่มีสินทรัพย์คงเหลืออยู่เลยเปรียบเสมือน 0 หรือติดลบ ดังนั้น การเข้าถึงสามารถเข้าซื้อในในราคา 1 ปอนด์ได้นั่นเองเพราะ 1 มากกว่า 0 (เหมือน HBSC เข้าซื้อหนี้ของ Silicon Valley UK แบบกรายๆ)
เขียนโดย Merkle Investment team
Source: https://www.washingtonpost.com/business/2023/03/13/svb-uk-hsbc-acquisition/
