Shoba Pillay ผู้ตรวจสอบที่ได้รับการแต่งตั้งจากศาล ได้ส่งรายงานขั้นสุดท้ายของเธอเกี่ยวกับการดำเนินงานบางส่วนของ Celsius ที่ล้มละลาย เมื่อวันที่ 31 มกราคม โดยเอกสารดังกล่าวได้รับการว่าจ้างเมื่อวันที่ 29 กันยายน และมีความยาว 470 หน้า ไม่รวมภาคผนวกอีก 31 รายการ
Pillay เป็นอดีตอัยการของรัฐบาลกลาง และเป็นหุ้นส่วนที่สำนักงานกฎหมาย Jenner & Block โดยเธอจะพิจารณาว่าสกุลเงินดิจิตอลของลูกค้าถูกเก็บไว้ที่ Celsius อย่างไร รวมถึงความถูกต้องของข้อมูลสาธารณะของบริษัท ไม่ว่าจะเป็นการใช้เงินฝากใหม่เพื่อชำระเงินให้กับลูกค้าที่มีอยู่ , สถานะของธุรกิจเหมืองขุดของบริษัท , และการปฏิบัติทางด้านภาษี
“Celsius โฆษณาตัวเองว่าเป็นองค์กรที่เห็นแก่ผู้อื่น” Pillay เขียน อย่างไรก็ตาม “เบื้องหลังนั้น กลับดำเนินธุรกิจในลักษณะที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับวิธีการทำการตลาดให้กับลูกค้าในทุกประเด็นที่สำคัญ”
Pillay กล่าวถึงช่วงที่ ICO ของเซลเซียสในเดือนมีนาคม 2018 ซึ่งล้มเหลวในการระดมุทน 50 ล้านดอลลาร์ที่หวังไว้ โดยได้มาอยู่ที่ 32 ล้านดอลลาร์ และชุมชน Celsius ก็ไม่ได้รับบอกกล่าวและผู้ก่อตั้ง Alex Mashinsky ก็ไม่ได้ทำตามสัญญาที่จะซื้อโทเค็นที่ขายไม่ออก
นอกจากนี้ Pillay ยังบันทึก วิธีที่บริษัทและ Mashinsky ควบคุมราคาของโทเค็น CEL ของตนเอง ซึ่งความพยายามนั้นไม่ประสบความสำเร็จทั้งหมด โดยส่วนหนึ่งมาจากความบกพร่องทางบัญชี
“Celsius ไม่ได้รับ yield เพียงพอจากการปรับใช้สินทรัพย์ crypto เพื่อจัดหาทุนในการซื้อคืนโทเค็น CEL และด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงเริ่มใช้ Bitcoin (BTC) และ Ether (ETH) ที่ฝากโดยลูกค้าเพื่อเป็นทุนในการซื้อ CEL”
Pillay ตั้งข้อสังเกตว่า การกระทำดังกล่าว “เหมือน Ponzi มาก” นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทน (ดอกเบี้ย) ของบริษัทก็ไม่ได้เชื่อมโยงกับผลตอบแทนที่เกิดจากสินทรัพย์ของลูกค้า แต่ถูกกำหนดเพื่อให้เอาชนะข้อเสนอของคู่แข่ง
ระหว่างปี 2018 ถึง 30 มิถุนายน 2022 บริษัทได้จ่ายเงินรางวัลมากกว่ามูลค่าสินทรัพย์ของลูกค้าที่สร้างรายได้ ถึง 1.36 พันล้านดอลลาร์
ในเดือนพฤษภาคม 2022 เนื่องจากราคาของ LUNA (LUNA) Stablecoin ดิ่งลง บริษัทไม่สามารถพยุงราคาของ CEL ได้อีกต่อไป จึงมีการหยุดการถอนชั่วคราวในวันที่ 13 มิถุนายน แต่ยังคงจ่ายรางวัลต่อไป ซึ่ง ณ จุดนั้น นับว่าน่าสงสัยอย่างมาก
“ระหว่างวันที่ 9 มิถุนายนถึง 12 มิถุนายน Celsius ใช้เงินฝากของลูกค้าใหม่โดยตรงเพื่อเป็นเงินทุนให้กับคำขอถอนเงินของลูกค้า”
ผู้ตรวจสอบยังกล่าวถึงธุรกิจเหมือขุดของ Celsius ซึ่งจัดตั้งเป็นบริษัทสาขาในเดือนตุลาคม 2020 ว่า “บิลค่าสาธารณูปโภคที่ค้างชำระของ Celsius Mining อยู่ที่ 13,982,152 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Celsius Mining มียอดชำระล่วงหน้าเป็นจำนวนเงินรวม 46,809,756 ดอลลาร์ ซึ่งอาจใช้เพื่อชดเชยภาระผูกพันของ Celsius Mining ได้”
Pillay ยังพบ “ข้อบกพร่องทางด้านภาษีอย่างมีนัยสำคัญ” ซึ่งสิ่งนี้อาจไม่น่าแปลกใจ เนื่องจาก Celsius ไม่มีผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีประจำการจนถึงเดือนมิถุนายน 2021 ถึงกระนั้น ก็ไม่มีการสร้างระบบเพื่อชำระภาษีและภาษีมูลค่าเพิ่มอย่างทันท่วงที
