นักเทรดส่วนใหญ่ไม่เข้าใจว่าการซื้อขาย ฟิวเจอร์ส ของ Bitcoin ( BTC ) มีความเสี่ยงอย่างไร บางเว็บเทรดนั้นสามารถสร้างกำไรได้อย่างมหาศาลจากการถูก liquidated ของนักเทรด แต่เราก็สามารถหลีกเลี่ยงปัญหานี้ได้
Insurance funds หรือกองทุนประกัน ถูกออกแบบมาเพื่อปกป้อง position ของลูกค้าในช่วงที่มีความผันผวนมากเกินไป เว็บเทรดบางที่ เช่น BitMEX มีกองทุนประกันที่ค่อนข้างคงที่ แม้จะมีการแกว่งของราคาอย่างมีนัยสำคัญถึง 10% หรือสูงกว่า
จากภาพข้างบน แสดงให้เห็นว่ากองทุนประกันของ BitMEX (เส้นสีส้ม) เกือบจะไม่ได้รับความเสียหายหลังจากที่มีการ liquidated ไปมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 12 มีนาคม
นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงการเจอกับสถานการณ์เช่นนี้ได้ง่าย ๆ ด้วยการตั้ง stop-loss แต่ดูเหมือนว่านักเทรดส่วนใหญ่มักไม่ค่อยทำกัน
วิธีการหลีกเลี่ยงการถูก liquidated
ความจริงที่เราทราบกันอยู่แล้วก็คือ การใช้ leverage สูง ๆ นั้นมักจะเสี่ยงต่อการถูก liquidated เมื่อตลาดมีความผันผวนรุนแรง ตัวอย่างเช่น position ที่ใช้ leverage 20x ขึ้นไปจะต้องถูก liquidated หากมีการเคลื่อนไหวของราคาประมาณ 4.8% ในระยะเวลาอันสั้นหรือเป็นผลจากสภาพคล่องในตลาดที่ไม่แน่นอน
ก่อนอื่น นักเทรดไม่ควรเปิดใช้งานเครื่องมือการ liquidated อัตโนมัติ และวิธีเดียวที่ทำได้คือการใส่ stop losse ซึ่งเว็บเทรดที่มีการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ส่วนใหญ่มักจะมีการประมาณราคาที่เราจะถูก liquidated เอาไว้ให้แล้วโดยประมาณสำหรับแต่ละ position ดังนั้นจึงไม่ใช่เรื่องยากที่เราจะทำมัน
ในตัวอย่างจากภาพข้างต้น ราคาที่จะถูก liquidated สำหรับ long position นี้อยู่ที่ $4,327 ซึ่งนักเทรดควรป้อนคำสั่ง stop sell order เหนือราคานี้ เพื่อหลีกเลี่ยงการถูก liquidated และจะเป็นการดีที่สุดที่จะลด position ลงเรื่อย ๆ เพื่อป้องกันสถานการณ์ที่ตลาดผันผวน
ไม่มีกฎตายตัวสำหรับการใส่ stop loss แม้ว่าโดยทั่วไปจะอยู่ที่ช่วงระหว่าง $50 ถึง $300 โดย stop-loss order สำหรับ long position ก็คือการ sell/short order ในขณะที่ผู้ที่ short ต้องวาง buy order เพื่อลด position
การตั้งค่าที่มักถูกลืมจากนักเทรดอีกอย่างก็คือ ทริกเกอร์ โดยมี 3 ตัวเลือก คือ ราคาสุดท้าย ( last price) : ขึ้นอยู่กับระดับของสัญญาฟิวเจอร์ส , index price : คำนวณโดยราคาสปอตเฉลี่ยของเว็บเทรดที่อ้างอิง และ mark price : ประกอบไปด้วย index price บวกกับอัตราดอกเบี้ย
สิ่งหนึ่งที่ควรหลีกเลี่ยงคือ last price option ซึ่งเป็นสัญญาฟิวเจอร์สที่อาจแตกต่างจากราคาสินทรัพย์อ้างอิง
ซื้อขายอย่างปลอดภัยด้วย leverage ที่ไม่เสี่ยงเกินความจำเป็น
การใช้ leverage ที่มากเกินไปทำให้คุณมีความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น เพื่อป้องกันสถานการณ์นี้ คุณสามารถจัดการกับ position และอย่าลืมตั้ง stop-loss order
ไม่ใช่ว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สทุกรายการจะสามารถคุมการถูก liquidated ได้ในลักษณะเดียวกัน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่เราควรจะเข้าใจกระบวนการนี้ การมีกองทุนประกัน (nsurance fund) ไม่ได้แปลว่าคุณมีความปลอดภัยมากขึ้นสำหรับลูกค้า เนื่องจากทุกอย่างขึ้นอยู่กับวิธีการจัดการความเสี่ยงภายใต้สถานการณ์ที่ผันผวนอย่างมาก
อ้างอิง : LINK
